目录

第一篇 资本运营理论概述

第一章 资本运营导论

一、资本运营的内涵与特征

A.资本运营概念的内涵及特点

B.重新认识资本范畴

C.资本运营与生产经营的区别及由生产经营转向

资本运营的意义

D.资本运营的基本原则

二、资本运营的丰富内容

A.实业资本运营

B.产权资本运营

C.金融资本运营

D.无形资本运营

三、以企业兼并为特征的世界性资本运营浪潮

A 第一次企业兼并高潮（19世纪末至20世纪初）

B.第二次企业兼并高潮（本世纪20年代）

C.第三次企业兼并高潮（本世纪50－60年代）

D.第四次企业兼并高潮（本世纪70年代至今）

E.世界性企业兼并浪潮对我们的启示

第二章 资本运营与搞活国有经济

一、一付良药：资本运营对于搞活我国国有企业

和国有经济的重要意义

A.资本运营将会有力地促进企业结构的调整

B.资本运营有利于产业结构的调整

C.资本运营能够有效地盘活企业存量资产

D.资本运营有利于进一步推动现代企业制度的建立

二、资本运营在我国已初见成效

A.资本运营在我国的兴起和发展

B.资本运营在我国的成效

三、当前资本运营中存在的主要问题

四、发挥政府在推动企业资本运营中的作用

第三章 建立适应社会主义市场经济要求

的国有资本运营体制

一、政府双重职能的分离

A.政府双重职能分离是进行资本运营的必要前提

B.政府双重职能分离的具体形式

二、确立国有资本出资人制度，构建国有企业

投资主体

A.组建国有控股公司

B.组建授权经营国有资本的企业集团

三、对企业进行股份制改造，建立企业的资本

运营机制

A.股份制的性质及其特征

B.建立企业的资本运营机制

四、建立与完善我国的产权市场

A.产权市场的职责与功能

B.我国产权市场的培育 发展及现状

C.我国产权市场发展中存在的问题

D.对搞好企业产权交易的建议

五、培育与发展我国的资本市场

A.资本市场的一般特性

B.资本市场发展的新特点

C.资本市场的组织体系

D.我国资本市场存在的问题与对策

第四章 资本运营的核心：兼并、收购与重组

一、企业兼并

A.企业兼并的内涵 特征与类型

B.企业兼并的作用

二、企业收购

A.企业收购的内涵与类型

B.企业收购的意义

三、企业重组

A.企业重组的内涵与分类

B.企业重组的重要意义

第二篇 资本运营操作方法

第五章 企业兼并的原则、方法与政策

一、企业兼并的原则与方法

A.企业兼并应遵循的基本原则

B.企业兼并的主要方式

二、企业兼并的可行性研究与目标选择

A.企业兼并的可行性研究

B.企业兼并双方的目标选择

三 企业兼并操作实务

A.企业兼并的决策与程序

B.企业兼并的谈判与协议签署

C.企业兼并的财务决策方法

四、我国企业兼并中的问题与对策

A.我国企业兼并中存在的主要问题

B.推动我国企业兼并的对策

五、国家鼓励企业兼并的政策

第六章 企业收购的目标、程序与策略

一、企业收购目标公司的选择与确立

A.企业收购目标公司的选择

B.企业收购目标公司的确立

二、企业收购的基本程序

三、企业收购的策略与技巧

A.公关策略与技巧

B.谈判策略与技巧

C.投标策略与技巧

D.付款的策略与技巧

E.签订合同的策略与技巧

第七章 企业重组的主要途径与操作方法

一、企业资产重组

A.资产重组是企业重组的核心

B.企业固定资产的重组

C.企业流动资产的重组

D.长期投资的重组

E.无形资产的重组

二、企业债务重组

A.企业债务重组的内涵和意义

B.企业负债重组的进行

第八章 企业资本投资之若干投资方式的操作方法

一、多姿多彩的企业投资

二、企业的债券投资

A.企业债券投资的意义

B.企业债券投资的风险与风险防范

三、企业的股票投资

A.股票的魅力与风险

B.企业股市投资的关键：准确判断股票价格的变动

C.企业股市投资应掌握的几条原则

四、企业的基金投资

A.契约型基金

B.公司型基金

五、企业期货投资

A.套期保值期货投资

B.投机交易

C.我国的期货投资展望

六、企业的外汇投资

A.外汇交易的基本概念

B.外汇交易的主要方式

C.外汇交易的操作方法

七、企业的房地产投资

A.房地产投资的基本要素

B.房地产投资的风险

C.我国房地产投资展望

八、企业的BOT投资

A.BOT投资的特点

B.BOT投资的历史沿革

C.我国发展BOT投资的展望

第三篇 中外企业资本运营典型案例

第九章 企业兼并典型案例及其分析

一、美国波音公司兼并麦道公司案例

二、中国一汽公司的企业兼并案例

三、中国五矿集团的企业兼并案例

第十章 中外企业收购典型案例介绍及其分析

一、香港华润创业收购北京华远房地产案例

二、珠海恒通收购上海棱光及其关联交易案例

第十一章 企业重组典型案例介绍及其分析

一、中国华源集团资产重组案例

二 马鞍山钢铁公司股份制改组中的资产重组案例

长期以来，由于受计划体制的影响，许多企业管理者对企业

的物质管理了如指掌，对资本运营则较为生疏，不善于根据市场

的长期预测，决定企业的经营战略和资本流动方向，致使企业资

源在闲置和凝固中浪费和流失。资本运营理念强调要将资金、劳

动力、土地、技术等一切生产要素都通过市场机制进行优化配置，

即要将一切资源、生产要素在资本最大化增值的目标下进行结构

优化。这一经营理念对于企业的经营者思考问题、解决问题的思

路和方式转到市场经济上来有着重要意义，将对企业的发展产生

深远的影响。

资本运营的内容非常广泛，从不同的方面划分，有以下内容：

1.从资本的运动过程划分，它包括从资本的组织、投入、运

营、产出和分配的各个环节、各个方面。

2.从资本的运动状态来划分，可以将其划分为存量资本经营

和增量资本经营。①存量资本经营指的是投入企业的资本形成资

产后，以增值为目标而进行的企业的经济活动。资产运营是资本

得以增值的必要环节。企业还通过对兼并、联合、股份制、租赁、

破产等产权转让方式，促进资本存量的合理流动和优化配置。②

增量资本经营实质上是企业的投资行为，因此，增量资本经营是

对企业的投资活动进行筹划和管理。包括投资方向的选择、投资

结构的优化、筹资与投资决策、投资管理等。

3.从资本运营的形式和内容来划分，可以将资本运营分为实

业资本运营、金融资本运营、产权资本运营以及无形资本运营等。

实业资本运营是以实业为对象的资本运营活动。金融资本运营是

指以金融商品（或称货币商品）为对象的资本经营活动。产权资

本运营是指以产权为对象的资本运营活动。无形资本运营是以无

形资本为对象的资本运营活动。

资本运营相对于生产经营来说，是一种全新的理念，它具有

如下特点：

1.资本运营是以资本导向为中心的企业运作机制

在传统体制下，人们对经营的概念的理解都很狭窄，将经营

仅仅理解为生产经营，对资本的概念深恶痛绝，更不用提资本经

营了。传统的生产经营是以产品导向为中心的运作机制，企业只

注意产品的生产和开发，不注意资本的投入产出效率；只注意产

品的品种、质量问题，不关心资本的形态、资本运行的质量，资

本负债结构等问题；只关注产品价格的原材料、设备成本的变动，

不注意资本价格和价值的变化。而资本经营是以资本为中心的导

向机制，要求企业在经济活动中始终以资本保增值为核心，注意

资本的投入产出效率，保证资本形态变换的连续性和继起性，资

本经营的主要目标是实现资本最大限度的增值。

2.资本运营是以价值形态为主的管理

资本运营要求将所有可以利用和支配的资源，生产要素都看

做是可以经营的价值资本，用最少的资源、要素投入获得最大的

收益，不仅考虑有形资本的投入产出，而且注意专利、技术、商

标、商誉等无形资本的投入产出，全面考虑企业所有投入要素的

价值、充分利用，挖掘各种要素的潜能。资本运营不仅重视生产

经营过程中的实物供应、实物消耗、实物产品，更关心价值变动、

价值平衡、价值形态的变换。